越圈分享|为什么价值投资才是最人生完美的商业模式?

2020-12-18 19:41:47      浏览    作者:景小编

为地产金融人士倾心打造的投研资讯平台




聚集职场活跃人群,打造社交服务平台。

——菁英圈

找活动、找报告、找合作



很多价值投资者都会有这样的体验:
一开始,我们接触投资的主要目的是获得财富,后来我们会发现价值投资是投资的正道,它不仅仅是一种投资体系,也是一个生活方式,更是一种世界观、价值观、人生观和方法论。
难怪现在越来越多的人都在说:价值投资其实是普世智慧的一个分支。

谈价值投资的人多,按价值投资理论践行的人少。价值投资是一条少有人走的路,然而它却是一条康庄大道。

价值投资带给我们财富、自由和独立


财富是通往完美生活很好的工具,获得财富本身不是我们的目的,但能够让我们更加独立。获得财富自由的办法一定不能是像社会中绝大多数人那样,工作一天才有一天的收入,而是获得“被动收入”,要尽快把劳动收入转化为资本收入,打造一个在我们睡觉时依然在为我们工作的系统。投资就是拥有最优秀公司的股权,让世界上最优秀的企业家为我们工作。

中国股市有不少的优秀企业,给长期持有它们的股东带来了巨额的回报。伊利、万科、贵州茅台、腾讯控股、格力电器等,这些公司从上市起给股东带来上百倍,甚至上千倍的回报。哪怕没有能力选择投资个股,仅仅投资沪深300指数,也可以轻松跑赢通货膨胀。

而且,价值投资是用比较干净、有尊严的方式去获得财富,而不需要屈从我们不喜欢的规则。李录在《穷查理宝典》序言中写道:“芒格是一个完全凭借智慧取得成功的人,这对于中国的读书人来讲无疑是一个令人振奋的例子。与我们在社会上所看到的权钱交易、潜规则、商业欺诈、造假等手段不同,他用最干净的方法,取得了商业的巨大成功。”

图片

我们需要有正确的“金钱观”,这样才能更好地获得财富、利用财富。投资中90%以上的人之所以会亏钱,最主要的原因就是急着想赚快钱,没有人愿意慢慢地变富。短线、波段、趋势、杠杆、消息、内幕,这些亏钱的方法,背后都是赚快钱的心理。如果把快速获得金钱作为唯一目的,反而无法赚钱并且带来更多问题。

18世纪英国小说家亨利·菲尔丁说:“视金钱为神灵,它会像魔鬼一样折腾你。”金钱只是一种工具,运用得当,可以为我们获得独立和自由,也可以造福社会;运用不当,可能毁掉我们的事业和家庭。金钱的作用是有限的,它能买来物质性的东西,但买不来幸福、友情、见识。

我们如果把投资本身作为一种目的,把投资看作终身热爱的一种事业和兴趣,看作洞察世界的一个窗口,看作普世智慧的一个分支,把财富当作这个过程的副产品,结果将大不相同。

图片

价值投资带给我们很好的工作和生活方式


价值投资有一个很好的特点,财富不断从那些好动的、频繁交易、勤奋忙碌的人手中流入到那些呆坐不动、大智若愚的人手中。选择了好的股票后,交易只是一两分钟的事情。我们不需要整天盯着股价,只要公司的基本面没有发生大的变化,后续就不需要操作。

长期来看,越是折腾的人收益越低。这一点对于投资而非投机的人真是喜讯。对于职业投资者来说,主要的时间用来更深入思考投资、商业以及社会趋势等问题,研究感兴趣的企业;对于业余投资者,完全可以继续从事自己的主业。

价值投资者的一切经历和活动都是对投资有帮助的。餐饮娱乐、逛商场、超市购物,会留心观察新的产品和商业模式;出国旅游,会观察比较外国的国情,哪怕使用携程、坐飞机、订酒店、打车,都增加了对这些公司的调研;去四五线城市出差,也会增加对下沉市场的理解。

图片

很多优秀投资者是“多面手”。例如,刘元生是企业家,还爱好体育和音乐,尤善演奏小提琴,还做慈善。如果不是当初他在广州友谊剧院演出小提琴时与王石相遇,如果不是他的企业和王石有业务来往,也许就没有刘元生投资万科的经典案例了。

价值投资并不需要知道越多信息越好,对信息的时效性也没有那么高的要求。价值投资需要的是关键信息,并对关键信息做出正确的解读。价值投资者在交通和网络不良的山沟里,仍然可以做价值投资。所以价值投资者可以在全球范围内选择自己喜欢的地方工作和生活。

大部分的投资大师都是非常健康长寿的。巴菲特、芒格年逾九十,依然充满热情地工作。价值投资者会培养出宏大的格局、宽阔的胸襟、长远的眼光、宁静致远的生活、与世无争的态度,良好的心态对健康长寿是非常重要的。

价值投资者深知复利的重要作用,他们也会有严格规律的生活纪律和良好的生活习惯。他们心态平和,宠辱不惊,好好吃饭,好好睡觉,好好走路,这有利于身心健康。而如果像大多数投资者沉迷于短线交易和赌博,心情随着市场波动起伏,一直活在赚钱的压力之中,健康长寿就几乎不太可能了。

图片

投资会开阔眼界,增长学识和智慧


对于喜爱投资的人来说,投资可以改变生活,甚至说可以改变命运,但是对于那些不懂投资的人可能会问:投资到底能带来什么?

由于价值投资将股票看作企业的一部分,所以会研究企业、研究行业,判断企业的商业模式如何,企业发展空间多大,研究社会趋势,企业面临的竞争格局如何。我们还需要看人的学问,判断管理层是不是优秀。我们会换位思考,站在消费者、员工、管理者、企业家、竞争者、投资者和政府等各种不同角色的立场,去思考问题。

我们会去研究市场的规律,看历史上出现的人性的贪婪和恐惧。除了商业的知识,学习经济、金融、管理、历史、哲学、物理、生物、化学、心理、政治、社会学等方方面面的知识,可以建立起芒格所说的那种“多学科思维模型”。可以说,价值投资者“无所不看,无所不想”。

好的价值投资者均有终身学习的习惯,不断增长见识,提高看人看事的穿透力。价值投资的过程,既是投资者积累物质资本的过程,也是投资者个人积累学识和智慧,积累人力资本的过程。物质资本和人力资本双重的复利效应,到了后期会呈现惊人的力量。

很多人都在担心在未来价值投资会被被人工智能颠覆,其实这就是杞人忧天了。

图片

未来的人工智能将颠覆掉很多行业,甚至包括律师、会计师等较复杂的行业。人工智能会使价值投资失效吗?或者说,价值投资获得长期收益的根基会因为人工智能的出现而消失吗?答案是不会。人工智能可能会颠覆量化交易、套利交易、高频交易等更加程序化的交易体系。颠覆价值投资基本上不可能。

为什么这么说?

因为价值投资并不仅仅是数量化的计算或简单信息的处理,需要对企业的商业模式、护城河、发展前景、管理层、企业文化等各个方面做出很多复杂的定性判断。价值投资是科学与艺术的结合。如果说人工智能可以做价值投资,那么人类的复杂判断力也没有任何意义了,人类已经变成机器完全的从属,人类的存在也没太大意义了。

很多价值投资者送给孩子的礼物是股票。在孩子出生时,为其建立单独的股票账户,买入一些优质股票,等到孩子结婚或上大学时,就是一笔很大的财富。当然,这还只是传承财富。

如果从小就培养孩子的“财商”,甚至成功传授其价值投资的思想体系,那么我们的孩子就拥有了一项未来生存的“金手指”。这需要和孩子一起学习很多投资知识,培养广泛的兴趣爱好,并且培养他们眼光长远的性格和合适的秉性。


注:本文节选自静逸投资著《投资至简:从原点出发构建价值投资体系》



社群.png

0
© 2019-2020 51yuequan.com 京ICP备20028437号
sitemap feed