《投资洞见》高盛投行部主席专访凯雷集团首席执行官李揆盛

2020-10-29 18:33:14      浏览    作者:高盛

《高盛访谈》(Talks at GS) 分享家系列访问不同行业的达人与意见领袖,分享他们的经验及想法。子系列《投资洞见》则重点关注投资领域,由常驻纽约的高盛投资银行部主席Alison Mass专访位于世界各地的投资专家及私募股权、对冲基金领袖,聚焦他们的投资、生活哲学,以及他们如何在个人及投资层面上适应因新冠疫情所开启的新常态。



点击观看【Alison专访凯雷集团 (The Carlyle Group)首席执行官李揆盛 (Kewsong Lee)】



往下阅读精彩节录并观看Alison专访凯雷集团 (The Carlyle Group)首席执行官李揆盛 (Kewsong Lee),了解李揆盛的后疫情投资思维、顾虑的风险和他从投资职涯中总结出来的宝贵经验。



01

投资重点及疫情对投资思路带来的长期影响

李揆盛: 新冠疫情对不同的地理区域、资产类别和产业带来不同程度的影响,各个市场的复苏速度各异。从地理区域来看,凯雷集团将投资重点放在亚洲。在产业的层面,医疗保健及科技产业是我们的重点。如果以私募股权的投资策略或投资标的来说,成长型投资策略也相比投资或收购处于成长阶段晚期/相对成熟的标的更受到欢迎。

02

后疫情的新风险因子

李揆盛:我认为现时最大的风险因子就是 “完全不冒险”。在凯雷集团,我们的心态一直都是与时俱进,而不是等一切恢复正常才开始动作。当大家都在关注 “复苏”和 “新常态”,我觉得倒不如将变化视为根本,不一定有所谓的“常态”。当大部分人聚焦在疫情对世界带来的各种改变时,从风险角度来说我更关注那些结构性、带来真正长远影响的改变。


03

投资生涯中的宝贵课堂

李揆盛:相比从成功案例中汲取经验,我们通常从错误中可以学习到更多,我自己也不例外。刚踏入职场时,我以为定价及交易结构就是衡量项目好坏的一切标准,而忽略了从本质上去认识并了解公司的管理层和营运状况。当我志得意满觉得谈到了一个很好的定价而成功在望时,我狠狠地摔了一跤——因为公司的CEO并不买账,公司的营运状况也并非如我所想的毫无瑕疵。虽然这个项目最后称不上成功,我却从这个经验中学到了很多,意识到我应该更全面地看事情。


04

如何成为一个成功的投资者

李揆盛:从个人角度出发,我认为拥有良好的情商 (EQ) 对于一个成功的投资者是非常重要的。不是说智商 (IQ)不重要,但我脑中浮现的所有伟大私募股权投资者都有相当高的情商。他们也非常擅长从碎片化的资讯或复杂的商业环境中识别、归纳出一个好的投资标的所拥有的特质或规则——某种程度上来说,这几乎是一种直觉或本能反应。如果从企业的角度来看,没有什么比良好的企业文化来得更重要。


05

给投资领域后辈的建议

揆盛:有太多初入这行的新人埋首于各种数字中,过度专注于技术层面。我会建议大家退一步,抬起头好好观察大局,建立并且勇于表达自己的观点。你也可以从优秀的人身上学到很多,所以当你忙着规划职业生涯、想着下一步怎么走的时候,不妨思考:我怎么才能跟最优秀的人一起工作并向他们学习?


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