关于红杉汇推文的思考

2020-10-28 22:16:38      浏览    作者:景言

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一直在关注新产业的发展,今日读到此文,深感创新尤其是面临国外技术封锁的创新,实属不易。尤其读到饶博士关于员工持股的安排,联想到华为以奋斗者为本的向心力精神,企业如果能把员工的回报看成与企业同进退的回报兑现,而不是靠控制员工绑定回报,这才是一个企业应有的家文化。

新产业的发展很像打印机行业的发展轨迹和美团的商业模式,用低频的交易攻占市场(装机),高频的交易赚取利润(试剂),可以建立坚固的护城河,这些在财务数据上净资产回报率高毛利高无息负债高预收比例高)都有所体现,但是也面临诸多的竞争和内部风险。

第一:面对国外(罗氏、西门子、雅培)和国内(安图、)竞争对手的加速发展,以及研发端、监管端、经营端、市场端等不可控因素,如何保持目前单一技术优势的持续领先并丰富产品线,支撑未来千亿的估值,这个目前来看还是有很多的不确定性。今年因为国外疫情的反复(国内四月份疫情的有效控制,才得以恢复正常的检测业务),数据上比较好看,但是在国外的试剂应用还是比较单一,建议需要加速试剂、仪器多元化路线的发展思路,才能在仪器增量上在做试剂增量。

 

第二:新产业生物依靠主打产品MaglumiX8赢得了口碑,但在化学发光领域底层卡脖子的问题生物活性材料的生产是新产业生物的一个短板;加上随着国外的市场的快速拓展和国内医院覆盖率的提升,如何提升实验室全自动流水线产品生产的质量和效率,从而维持高利润率,这是未来迟早需要面对的战略问题;

 

第三:虽然现在依靠全自动定量检测技术能获得很高的精确率,在国外快速扩充装机量,但从技术团队组成和研发的投入来看,我个人觉得相比于安图和迈瑞还是差很多,加上新产业仪器产品单一,如何保证未来低频交易的仪器迭代,保证试剂的销售,是一个很大的挑战?


星星之火,可以燎原。其路漫漫,不可懈怠!



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